深圳亿操盘存储涨价“冲击波”来袭消费电子行业打响成本防御战

证券时报记者严翠

2026年以来，存储产品延续暴涨行情，三星电子、SK海力士近期将一季度NAND闪存的供应合约价格‌上调超过100%‌，‌DRAM‌（内存）同样面临供应紧张，价格持续攀升。

证券时报记者多方采访获悉，此轮存储超级涨价周期“冲击波”的溢出效应已显现，消费电子终端厂商面对成本上涨和缺料问题，试图通过产品价格调整、内部降本增效等方式化解压力，预计存储涨价周期将在一定时间内影响手机企业的库存、出货节奏乃至竞争格局。

存储产品持续上涨

据TrendForce集邦咨询数据，2025年9月以来，存储芯片领域两大主要产品类别DRAM与NAND闪存现货价格累计上涨超过300%。该机构此前预测，2026年第一季度NAND闪存产品价格将上涨33%—38%，一般型DRAM价格将上涨55%—60%。

现实情况表明，上述预测仍为保守。近日，三星电子将今年第一季度的NAND闪存供应价格上调了超过100%。这是继DRAM内存价格被曝上调近70%后，存储市场又一重磅调价信号。

最新消息显示，三星电子、SK海力士已完成和苹果的谈判，将大幅上调今年第一季度供应的iPhone LPDDR价格，前者报价环比上涨超80%，后者环比上涨接近100%。

1月26日，TrendForce集邦咨询预估，2026年第一季度笔记本电脑用DRAM与SSD的合约价格将分别季增80%、70%以上，上行幅度高于预期。

目前，三星电子已着手与客户就第二季度的NAND价格进行新一轮谈判，市场普遍预计价格上涨的势头将在第二季度延续。多家机构分析认为，AI浪潮驱动的“存储芯片超级周期”正全面到来。花旗预计，2026年DRAM与闪存产品的平均售价或将分别上涨88%、74%，涨幅高于该行此前预测的53%、44%。

佰维存储近日接受机构调研时表示，传统旺季的备货动能叠加AI眼镜等新兴应用需求旺盛，从当前时点来看，行业景气度仍会持续。

消费电子行业承压

存储超级周期的影响已经外溢至终端消费电子行业。

存储产品占电脑、手机BOM（物料清单）成本10%—20%，这波史诗级存储涨价周期，无疑将对消费电子终端品牌企业成本管理构成挑战。

“当前消费电子需求不温不火情况下，手机企业将面临内存成本飞涨及缺料问题。”TrendForce集邦咨询分析师许家源对证券时报记者表示。

“压力很大，今年真的非常难，太难了。”近日，国内一手机厂商相关负责人对记者坦言。

“应对存储涨价，无非两方面，一是外部涨价或供应链压价，二是内部降本增效。外部大家已有所感知，有的是直接在上一代产品基础上提价，有的则针对知名度不是很高的品牌重命名，变相提价。整体而言，供应链压价方面很难，空间很小。在内部，能想到的、企业能做的降本增效措施都会做，我们内部已经通知春节后正式取消夜宵了。”国内某手机厂商相关人士向证券时报记者透露。

从2025年第四季度开始，国内主流手机品牌新品已普遍提价。进入2026年，行业已出现多个存储涨价周期下的内部调整案例。

新年伊始，OPPO便打响了行业内部整合第一枪，宣布realme将回归，成为旗下子品牌，今年4月起，realme将全面接入OPPO售后服务体系。此前，两个品牌独立运营，除共享技术、供应链等外，渠道、销售、售后、品牌等均是两套人马。

近日，vivo也传出内部调整消息。据悉，vivo叫停了其秘密筹备近半年的AI眼镜项目，原因为AI眼镜产品难以形成足够的产品差异，但vivo方面暂未回应。分析人士指出，这是vivo在存储涨价周期下战略聚焦的表现。

此外，受内存价格大幅上涨冲击，魅族宣布其筹备近一年的魅族22 Air取消上市计划。另据报道，目前国内多家手机品牌企业已下调全年出货目标。

值得一提的是，存储涨价背景下，苹果、华为等主打中高端手机市场、产品利润率相对更高的手机企业则主动降价，以争取更多市场份额。1月29日，华为宣布即日起开启春节限时优惠，最高降4000元。

转向价值竞争

存储涨价周期还将影响手机企业库存、出货节奏，甚至竞争趋势。

“目前国内主流手机厂商的存储库存已普遍低于4周（健康水平为8—10周）。”TrendForce集邦咨询资深研究副总经理吴雅婷说。

“由于存储产品上行幅度高于预期，加上笔记本电脑品牌自2025年第四季度起积极出货，使得存储器库存周数快速下降。”1月26日，TrendForce集邦咨询发文表示，进入2026年第一季度，笔记本电脑品牌在存储器原厂的供货满足率走低，货源的弹性受限制，影响了生产排程与出货节奏。

TrendForce集邦咨询称，2026年存储器步入强劲上行周期，导致整机成本上扬，并将迫使终端定价上调，进而冲击消费市场，预计2026年全球智能手机及笔记本电脑的生产出货量将分别年减2%及2.4%。近日，该机构再发声，考虑到品牌可能无法在预定时间点备齐所有物料，预估第一季度全球笔记本电脑出货量将减少14.8%。

“2026年的关键不再是还能卖出多少部手机，而是消费者愿意负担什么价位及什么配置的产品，以及厂商能否向消费者展现自身的独特价值。”Omdia研究负责人刘艺璇表示，全球智能手机行业正逐步告别以出货量增长为核心的扩张逻辑，转而进入一个以价值为主导的新阶段。在这一变化中，海外市场的重要性被进一步放大。

Omdia指出，尽管入门级市场仍是中国厂商在海外出货量占比最大的领域，但随着存储等关键元器件成本持续上升，该价位段的产品盈利能力正在被明显压缩。相比之下，中高端市场正逐步成为中国厂商集体加码的战场，以图在规模与利润之间寻找新的平衡点。“2026年，全球智能手机市场将进入一个由‘成本压力’与‘价值创造’共同主导的新阶段。同时，市场分化趋势愈发明显，高端机型保持增长韧性，入门级产品受成本影响承压。”

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